在阅历了一系列剧烈商场动摇后,出资者,特别是对冲基金,匆促减轻了他们在各类高风险出资中的仓位。德意志银行的记载显现,上星期见证了自2020年以来最快的股票装备削减速度。Parag Thatte及其团队的战略陈述阐明,当时股票的全体装备已降至第31个百分位,呈现减持态势,与三周前所在的前史高位——第97个百分位构成鲜明对比。
摩根大通的另一份陈述提醒,产品买卖参谋(CTA)在8月2日美国发布的低于预期的作业数据后,大举平掉了股票多头、日元空头及日股空头号仓位。高盛的最新客户陈述则显现,多空股票对冲基金已将其在日本商场的总敞口从5.6%削减到4.8%,一起降低了出资组合的杠杆率,目前为188.2%。此外,根据美国产品期货买卖委员会和伦敦证券买卖所的数据,对冲基金对日元的净空头头寸已减缩至本年2月以来的最低水平,标志着日元套利买卖的大幅缩短。
全球商场呈现明显回转,对冲基金遭受重创,这一现象背面是经济数据疲弱引发的美国阑珊忧虑。商场动摇剧烈,从日元套利买卖、暗码钱银到人工智能支撑的科技股,许多曾被视为稳健的出资纷繁受挫。美国股市阅历了动乱的一周,其动摇性目标CBOE指数于8月5日到达近四年来的最高收盘水平。尽管标普500指数牵强挽回了部分失地,但仍较7月中旬的前史高位低约6%。
在此布景下,对冲基金丢失严峻。据PivotalPath的数据,全球微观量化基金在短短几天内便亏本了1.5%至2.5%,科技股对冲基金的境遇更为糟糕,同期亏本高达2.5%至3.5%。尽管如此,也有声响在商场动乱中坚持镇定,瑞银的Edoardo Rulli表明,当时的去杠杆化是出资组合办理的正常调整而非惊惧性行为。一起,一些微观对冲基金虽在利率上升中获利,但也正从头评价部分仓位。
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